我が子のために株式投資・投資信託 （ゆうちゃんパパ）

新年明けましておめでとうございます。
昨年は厳しい相場が続きましたが、07年はお互い素晴らしい一年にしたいものですね。さて、ゆうちゃんパパからちょっとだけお年玉を。

何度か紹介しました「信用売りをしてはいけない＝買うと儲かる」についてです。年末に少しだけデータを取っておきました。

テーマは日興コーディアル証券の粉飾決算。

子会社を使って不正会計をやった年度末最大の不祥事です。（以前よりうわさはありましたが）不祥事の発覚が12月15日。マレーシア出張から帰ってこの事実を知りました。ゆうちゃんパパもかなりの資金を口座に置いていますから、関心を持たざるを得ませんでした。

さて、明けての月曜日12月18日。意外な強さを見せながらも終値は結局反落。12月19日は、上場廃止のうわさもあって不安がピークに達し、ストップ安張り付きです。

【パニック最大までの動き】

日付	始値	高値	安値	終値	出来高
2006年12月15日	1,490	1,500	1,485	1,491	4,159,500
2006年12月18日	1,411	1,441	1,406	1,419	21,306,500
2006年12月19日	1,219	1,219	1,219	1,219	885,500

しかし、ここからが「読み」を最大に動員すべきポイント。
確かにライブドアと同質のあくどさであり、上場廃止に該当する問題なのかもしれません。しかし、３大証券会社の一角を潰すことは金融大不安を引き起こしかねず、社会への影響が大きい。困る人が色々な場所におり、そう簡単には潰せないのです。
また、バブルの象徴で財務面で救いようの無かった山一証券を上場廃止させるのとは訳が違います。つまり【日興が大きな反省の処置を取って管理ポスト解除】で幕引き。と、深く読んでいきたいところです。

となると、気配値が切り下がって売り買い数が一致するポイント「全株一致」後に反発する！これが今回のお年玉です。

12月20日の実際の値動きは右図の通り。12月15日の終値より30%ディスカウントされた1,099円はおいしい値段でした。売りから入った個人投資家、もしくは狼狽売りをして最安値で売った素人投資家を機関投資家がけちらした構図になります。そしてその寄り付きの1,099円は見事に最安値。ここを境に反発するお手本のような値動きでした。

【パニック後の冷静な動き】

日付	始値	高値	安値	終値	出来高
2006年12月20日	1,099	1,188	1,099	1,155	94,396,500
2006年12月21日	1,210	1,246	1,210	1,237	25,734,000
2006年12月22日	1,238	1,265	1,237	1,259	15,830,000
2006年12月25日	1,256	1,289	1,251	1,270	13,558,500
2006年12月26日	1,260	1,279	1,260	1,271	7,946,000
2006年12月27日	1,261	1,280	1,260	1,280	7,944,500
2006年12月28日	1,280	1,342	1,272	1,332	12,562,000
2006年12月29日	1,320	1,383	1,312	1,365	10,756,000

３ヶ月チャートで見ても本当に見事な突っ込み買いのポイントでした。
そして、ここでの判断力が株式投資の成否に直結します。


ぜひ、不祥事の質を見極めて「二つの勇気、二つの戒め」を発揮し、ここをチャンスと捉え買いに行きたいものですね。(2)には所有リスクが残りますが、(4)は検討に値する戦略と言えましょう。
(1)現物の保有者は、狼狽売りしない（戒め）
(2)思い切って現物買いに入り、長期保有する（勇気）
(3)信用売りをしない（戒め）
(4)信用買いで短期の値幅を享受する（勇気）

【参考：信用残データ】

日付	売残 (前週比)	買残 (前週比)	信用倍率
11月24日	2,429,000 (-579,000)	8,353,500 (-18,500)	3.4倍
12月1日	2,856,000 (+427,000)	7,544,000 (-809,500)	2.6倍
12月8日	3,360,500 (+504,500)	6,750,500 (-793,500)	2.0倍
12月15日	2,953,500 (-407,000)	6,238,000 (-512,500)	2.1倍
12月22日	5,437,000 (+2,483,500)	6,153,500 (-84,500)	1.1倍

※全株一致した12月20日に「信用売り」をかけてしまった個人投資家が多いことが分かります。

『日興コーディアル、決算訂正を発表
日興コーディアルグループは18日午後、2005年３月期と2006年３月期の半期報告書、有価証券報告書をそれぞれ訂正した。日興の全額出資子会社の日興プリンシパル・インベストメンツ（ＮＰＩ）と、その子会社のＮＰＩホールディングス（ＮＰＩＨ）との間での他社株転換債（ＥＢ）に関し、会計処理が不適正だったとしている。また、ＮＰＩＨを連結決算から外す会計処理をしていたが、ＮＰＩの子会社として連結すべきと判断したという。これに関連して東京証券取引所は、同日付で日興コーデ株を監理ポストに割り当てると発表した。
　日興コーデによると、訂正の結果、05年３月期の連結純利益は、現時点での概算で訂正前の469億円から351億円に、純資産額は7458億円から7340億円にそれぞれ減少する。また、06年３月期についても、連結純利益を963億円から967億円に、純資産を8335億円から8220億円に訂正した。
　日興コーデは、今回の訂正について「心からお詫び申し上げるとともに、再発防止に取り組む」とコメントしている。
(2006年12月18日：日経ネット)』

『*10:12JST <8603> 日興コーデ 1406 +40
3営業日続伸で昨年末の戻り高値を更新し、12/18以来の1400円を回復している。監理ポスト入りから1ヶ月が経過したが、安値から30％近くのリバウンドをみせており、売り方の買い戻しが優勢となっているようだ。(2007年1月22日：フィスコ)』

※当記事は短期間での値動きを紹介したものであり、日興コーディアル証券の上場維持・廃止について言及しているものではありません。ご了承ください。

パパさ〜ん！
明けましておめでとうございま〜す♪
(*ﾟｅﾟ)=３ ﾊッﾌﾝﾊッﾌﾝ♪

今回の件はライブドアとダブらせた人が
多かったんでしょうね〜
ビヨももっと安くなると思ってましたよ（・e・）/

あけましておめでとうございます。
今年もよろしくお願いします。
日興さんの不祥事は、私にとっても痛い出来事でした。
日興さんは、私のお気に入りの会社ですので、今後しっかりしてもらいたいです。

明けましておめでとうございますヽ(^o^)丿
ご挨拶遅くなり申し訳ありませんでした；；

いつもためになる記事ありがとうございます。
私もあの時はムラムラっときて、危うく空売りするところでした(>_<)
基本的に、材料株には手を出さないことにしているので、見送りましたが(^^ゞ

今年も（は）冷静に相場を眺められるように精進していきますｗ

今年も宜しくお願いいたします。

mixiの紹介文ありがとうございましたヽ(^o^)丿

私が日興コーデを拾ったのは（笑）。。。
１）長期的に株価が低迷するほどの出来事とは思えなかった
２）全体の地合がよかった。これは大きい。
３）監理ポスト入りしたとしても、１〜６ヶ月で解除されるような銘柄は解除アナウンスが流れたときにはむしろ株価はあがる。
４）これだけ下落すれば下値不安は少ない。
でした。

日興はどうなるんでしょうかね。まだ不安ですよ。

うーん。参考になります。

蓮は、1300円ぐらいの時、
空売りしたいなー、って思ってました。

結局、
「素人は手出し無用」と考え直しましたが、
もし売ってたらきっとやられてますねｗ

ところで、
こんな記事を書くぐらいですから、
ゆうちゃんパパさんはストップ安でしこたま買われたのでしょうか？

お久しぶりです。
株はすっかり冬眠状態でしたーー；
日興の動きすごく勉強になりました。
ライブドアをみて、個人売っちゃいますよね〜・・・

冷静にならねば
今年もよろしくお願いします

あけましておめでとうございます。
本年もよろしくお願いいたします。
ところで、さすがゆうちゃんパパさんですね。私は我が家の日興の資産をどうするかが心配で、日興を買うまでの余裕はありませんでした。
なるほど、とても勉強になりました。

ゆうパパさん明けましておめでとうございます。

日興コーデの粉飾ってこんなにドタバタだったんですね。

そしてコーデを信じて被害を食らった投資家がかわいそうです。

騒ぎに乗じてかなり短期資金が動いてますねぇ。

そんなすばやい動きはカブ次郎は無理だぁ。。。

地道に回収めざします。

もうすぐ投資暦2年目突入です。

今年もよろしくおねがい致します。

みなさん、コメントありがとうございました。無事出張から帰ってきました。
いや、それよりも新年の挨拶をしておりませんでした。１ヶ月遅れですが、今年もよろしくお願いします。

⇒ビヨ画伯さま
この日興コーデとライブドアの違いは、【影響度】の違いでしょうか…日興はたくさんの社員と株式市場への影響が大きく、ライブドアはよくわからない社員さん達と金の亡者の新興市場投資家。と言う感じで当局から見られているのかもしれません。

⇒キンちゃん
挨拶がすっかり遅れてすみません。今年もIPOがんばりましょう！

⇒ジミーさん
日興コーデは、外資が入っている分しっかりとしているかと思ったら、結構ダメな会社でしたね。社長交代が見せ掛けで終わることなく、しっかりとした体質改善策を講じて欲しいものです。

⇒Heywardさん
僕もこういう銘柄の信用売りは好きです。暇さえあれば絶対にやってみたいものです。ただ、売りから入る時の鉄則は、【お父さんや事業上の大ダメージ】の可能性が見えるかどうかだと思います。今回はダメージ受けても回復しそうですからね。

⇒すみパパさん
日興コーデ、買ったんですね。Good Job！僕も同じように読んでいました。

⇒ゆかさん
これ以上の悪材料が出なければ、大丈夫なのではないでしょうか。もう「いまさら」感が出るころでしょうしね。

⇒蓮さん
ご無沙汰しています。お元気でしたか？質問の答えですが、「No」です。帰国したばかりと言うこともありましたし、時間的な余裕が無くて。今は将来の腕を磨く時期だと思っています。だから、観察者と言った感じです。

⇒うさぎさん
あの下落を売りに行くとやけどするか薄い利益の可能性が大です。もしやるなら、一にも二にも決断力の勝負になるような気がしますよ。

⇒おかていさん
僕も日興の資産をどうするか悩みましたが、大口顧客が離れない限り影響は厳しいでしょう。逆にここで不動の姿勢をとることで、IPOが当たりやすくなるようなことが無いかと期待していたりします。
とは言え、ベストナインや７つの卵の純資産残高の推移はウオッチしておく必要があると思います。

⇒カブ次郎さん
日興コーデの粉飾、本当はすごく悪質な気もするのですが、大掛かりな捜査を行わない限りあれ以上は暴けないと思います。２年目の投資、がんばってください！